Образовательная платформа по трейдингу

Введите поисковой запрос:

Стратегия Carry trade (Кэрри трейд) на Форекс


Время прочтения ≈ 8 минут

В трейдинге можно заработать не только за счет правильных точек входа в сделку, но и на разнице процентных ставок между активами. Давайте разберем, как с выгодой для своего торгового счета можно использовать высокие процентные ставки одних центральных банков против более низких других.


Содержание статьи:


Что такое Кэрри трейд?

Carry trade — это стратегия заработка на валютном или фондовом рынке за счет разницы процентных ставок на активы. Под последними могут пониматься не только валюты, но и долговые бумаги. Суть стратегии заключается в получении дешевого финансирования и вложения денег под более высокие проценты.

Например, вы взяли деньги в кредит в японских иенах под 0,5% и вложили средства в австралийскую валюту, где процентная ставка составляет 3,25%. Разница между ними называется свопом. Именно она и будет считаться вашей прибылью. Соответственно, чем больше разница между ставками, тем меньше риск в долгосрочной перспективе. У вас мог появиться немой вопрос: “Если все звучит так просто, почему все так не делают?” 

Особенности Керри трейд

Если с первого взгляда Carry trade стратегия кажется довольно легкой, то разобравшись в деталях наверняка вы измените свое мнение. Но для понимания сути стратегии нам нужно слегка отвлечься на экономическую теорию.

Как устроена монетарная политика

В современном мире практически все развитые государства имеют монетарную политику таргетированной инфляции. Это значит, что в зависимости от роста или падения цен на товары центральные банки стран поднимают или снижают процентные ставки. Например, у ЦБ РФ таргетированная инфляция на уровне 4%. Если фактический показатель инфляции поднимется выше, для ЦБ это будет сигналом к повышению процентной ставки и наоборот.

Теперь давайте соединим пазл в цельную картину. Так как нам нужно взять деньги в долг с низкой процентной ставкой и купить валюту с более дорогой процентной ставкой, то нам нужно уметь прогнозировать не только процентные ставки центральных банков двух стран. Мы должны понимать прогнозы по инфляции обеих валют и в целом знать особенности их монетарной политики. Уже чуть сложнее, неправда ли?

Пример торговой стратегии

В Японии процентная ставка равна -0,1% и в целом мягкая монетарная политика. А экономика в основном связана с развитым внутренним сектором услуг и экспортом товаров длительного пользования. Это значит, что в целом регулятору страны был бы интересен слабый национальный курс иены.

В Австралии процентная ставка составляет 2,85%, а монетарная политика балансирует, как правило, между мягкой и жесткой моделью. В большей степени экономика Австралии ориентирована на производство, экспорт незавершенной продукции и сырья. Для правительства желателен баланс, когда национальная валюта не слишком сильна и ее удобно покупать на международном рынке и не слишком слаба, чтобы можно было импортировать технологии, товары и услуги из Южной Азии.

Если мы возьмем в кредит иену, сразу купим на эти деньги австралийские доллары и вложим их в банковский депозит, то теоретически, мы заработаем в карман разницу процентных ставок 2,85%-(-0,1%) = 2,95% на вложенные средства.

Основные моменты Carry Trade

Любые операции на финансовых рынках связаны с рисками, поэтому давайте поговорим основные особенности стратегии Керри трейд:

  • Так как Carry Trade приносит сравнительно небольшой доход, ощутимую прибыль на вложенный капитал вы сможете заработать только с высоким кредитным плечом. Другой вариант - вложить в операцию крупную сумму денег начиная от сотен миллионов.

  • Если вы используете стратегию не через торговый терминал, а с помощью кредитов в банке, то желательно брать кредиты сроком от года. Так как существенную прибыль в Carry Trade заработать за короткий период довольно сложно.

  • Инвестор в Carry Trade берет на себя риск изменения валютных курсов не в свою пользу, что не освобождает от платежей по банковским кредитам.

  • При операциях керри трейд и купле-продаже валюты желательно учитывать налоги и прочие комиссии за обменные операции.

  • Не забывайте о рисках дефолта экономики той или иной страны, изменениях курса денежно-кредитной политики и прочих факторах которые ослабляют или усиливают курсы валют.

  • Для того, чтобы избежать рисков, вы можете хеджироваться фьючерсами и опционами.

Кэрри трейдинг на Forex и на фондовом рынке

Мы разобрались, что такое кэрри трейд, и поговорили об особенностях стратегии. Теперь давайте обрисуем разницу стратегии на форекс и на фондовом рынке.

Реальный пример Carry Trade на форексе 

Carry Trade на форексе представляет из себя покупку одной валюты против другой. Например, на графике ниже мы видим явную устойчивую тенденцию к росту на недельном графике по паре NZD/JPY. 

Далее мы сравниваем процентные ставки. В Новой Зеландии сейчас 3,5%, а в Японии -0,1%. В случае, если мы предполагаем что восходящий тренд продолжится, то нам остается только проверить своп (пример проверки свопа будет ниже) у своего брокера на длинную позицию, и можно открывать кэрри трейд. Если он положительный, то вам ежедневно, в конце каждой сессии баланс будет пополняться на небольшую сумму. 


График валютной пары NZD/USD

Реальный пример стратегии Carry Trade на фондовом рынке

На фондовом рынке для извлечения доходности мы будем опираться на инструменты фиксированной доходности. Например, мы все также возьмем кредит в иенах под -0,1%, конвертируем полученную сумму в рубли и вложим в государственные облигации правительства РФ. В случае, если валютный курс не изменится, то мы можем рассчитывать на довольно солидную прибыль от разницы процентных ставок.

На рисунке ниже указана доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) по некоторым выпускам. Как мы видим, можно рассчитывать на 9,5% годовых для облигацией с погашением через 5,5 лет. Однако купонная доходность облигаций может поступать раз в квартал, полгода или год в отличии от ежедневных поступлений на форексе.


Перечень доходности и других параметров российских ОФЗ

Как найти пару с положительным свопом?

Не у каждого брокера вы встретите одинаковые валютные свопы. Поэтому можно либо запросить их в поддержке, либо проверить самостоятельно в терминале соответствующие настройки. Нажмите в верхней части терминала “Вид” > ”Символы” > Выберите валютную пару > нажмите “Свойства” >> Проверьте показатель “Своп длинных позиций”. Если показатель положительный, то валютная пара может применяться для кэрри трейдинга на длинные позиции в форексе.


Пример проверки свопа в торговом терминале Metatrader 4

Определение правильной валютной пары для работы по керри трейду

В интернете постоянно публикуются различные рейтинги валютных пар для стратегии Carry Trade. Однако данные по свопам иногда меняются, поэтому необходимо уметь проверять их самостоятельно. Для того чтобы определить привлекательную сделку по керри трейдингу, можно следовать нескольким простым рекомендациям:

  • Нашли пары с наибольшей разницей процентных ставок.

  • Сделали технический и фундаментальный анализ.

  • Определили тренд и нашли точку входа.

Сarry trade для внутридневного трейдера, что это?

Так как стратегия подразумевает долгосрочные сделки, то давайте сразу расставим все точки над i. Кэрри трейд обеспечивает доход на разнице процентных ставок, курсов валют или ежедневном получении валютных свопов. Короткие внутридневные сделки из расчета, что у одной страны монетарная политика мягче, чем у другой, будут несостоятельны, так как будут содержать в себе множество рыночного шума. Для того чтобы монетарная политика “выразилась” в графике, нам нужно видеть промежутки от 2-3 месяцев.


Трейдер: Александр Борских

Научиться торговать по этой стратегии или любой другой можно на индивидуальных занятиях с трейдером Александром Борских. Вы не только поймете и научитесь находить модели и паттерны на графике, но и сможете применить эти знания на практике уже через несколько занятий. Заполняйте форму ниже и присоединяйтесь к сообществу трейдеров, которые торгуют в плюс.

ЗАПИСЫВАЙТЕСЬ НА БЕСПЛАТНОЕ
ТЕСТОВОЕ ЗАНЯТИЕ
 С АЛЕКСАНДРОМ БОРСКИХ

ЗАПИСАТЬСЯ



Похожие статьи

вверх