Образовательная платформа по трейдингу

Введите поисковой запрос:

Дивидендные стратегии инвестирования


Время прочтения ≈ 7 минут

Несмотря на высокую популярность трейдинга, среди розничных участников торгов инвестиции продолжают набирать популярность. Активная торговля требует навыков, большого объема знаний и времени. С вложениями все немного проще – они рассчитаны на длительный период времени и в большей степени связаны с реальной экономикой. В этом плане очень показательна дивидендная стратегия инвестирования. Она дает меньший доход, но при этом подразумевает значительно меньшие риски.


Содержание статьи:


banner-sdn-2.jpg

Что такое дивиденды

Вложения в ценные бумаги можно назвать одним из старейших направлений торговли на финансовых рынках. Американский фондовый сектор существует не одно столетие и на протяжении всего этого времени частные лица принимают активное участие в торгах. Средний период владения акциями сокращается, но даже сейчас он составляет 5 месяцев. Это высокий показатель. Получать прибыль с акций можно двумя способами:

  • Рост стоимости акции. Инвестор продает купленные бумаги после того, как цена вырастет. Цена на акции колеблется и может демонстрировать существенные изменения. Иногда на десятки и даже сотни процентов.

  • Дивиденды. Правда не по всем акциям они выплачиваются.

С первым пунктом все понятно, обычный рост стоимости. Купили дешево, продали дороже. Дивиденды же подразумевают тесную связь с деятельностью компании. Основная цель деятельности в большинстве случаев заключается в получении прибыли. Соответственно, владельцы компании рассчитывают получить причитающуюся им часть согласно показателям доли.

Выплаты дивидендов

Если инвестор владеет 50% компании, то он теоретически претендует на 50% ее прибыли. Однако не вся прибыль направляется на выплаты. Некоторая часть, как правило, используется для развития и расширения компании. Часто можно увидеть разделение 50/50. Половина остается в компании, половина выплачивается акционерам. Решения о выплате принимает совет директоров на собраниях. В некоторых странах действует законодательное обязательство выплачивать дивиденды, вводится минимальный показатель от чистой прибыли, который необходимо платить. Совет директоров может решить выплатить и больше, тут ограничений нет. Есть и такие компании, которые платят все 100% прибыли.

Какие бывают дивиденды

Помимо разного объема выплат, дивиденды также могут быть с разным периодом. В большинстве случаев компании платят такие дивиденды:

  • квартальные;

  • полугодовые;

  • годовые.

То есть выплачивается прибыль за какой-либо период. Компания может получить доход в первом квартале и выплатить дивиденды, а во втором квартале показать отрицательный результат и не делать этого. Соответственно, полугодовые дивиденды в этом случае зависели бы от общего показателя за два квартала.

Связь дивидендов и цены акции

Для оценки перспективности покупки той или иной акции используется такой показатель как дивидендная доходность (дивдоходность). Она выражается в процентах как частное от размера дивидендов и стоимости акции, умноженное на 100%. Например, компания выплачивает $4 дивидендов на акцию при стоимости акции $100. Это означает, что дивдоходность такой бумаги составляет 4% годовых. При расчете квартальных показателей не забываем умножать на 4, так как в году 4 квартала. Дивдоходность часто используется в качестве основного критерия. На рынке часто можно наблюдать следующие ситуации:

  • Высокая дивдоходность. В этом случае акция считается недооцененной. Инвесторы будут охотно покупать и цена обычно растет до тех пор, пока показатель доходности не придет в норму. Понятие нормы, кончено, условно и определяется конкретным рынком.

  • Низкая дивдоходность. Это говорит либо о переоцененности акции, либо о слишком низком результате за какой-то период времени, но с хорошими перспективами. От такой акции многие будут избавляться и цена может сильно упасть.

Однако стоит отметить и такие случаи, когда компания вообще не платит дивиденды, но при этом котировки ее акций динамично растут. Считается, что компания в будущем начнет выплачивать акционерам часть прибыли и она окажется солидной.

Дивидендный гэп

Ключевым моментом является объявление о выплатах по итогам заседания совета директоров, а также формирование отчетности. Движения могут быть на десятки процентов буквально за минуты, особенно, в случаев плохих результатов. Дивиденды получают те, кто к моменту выплаты имеет акции компании и числится в реестре акционеров. Поскольку торги проходят в формате поставки акций на следующий день или даже через день, необходимо покупать акции заранее, до дивидендной отсечки. Выплата дивидендов вызывает гэп на графике – цена падает на проценты, которые составляют дивиденды или около этого значения. Довольно сильно выраженное явление на российском рынке. Это связано с традиционной высокой дивидендной доходностью.

Как выбирать дивидендные акции

Многие начинающие инвесторы задаются вопросом о том, как подобрать нужные бумаги. Самый простой способ ознакомиться с той или иной акцией заключается в изучении дивидендной политики компании. Она может меняться, но в целом общее направление можно отследить. Дополнительно рекомендуется посмотреть выплаты за последние годы. Если они стабильны, то и в дальнейшем можно ожидать доход с акций. Еще один немаловажный момент – состояние самой компании и мировой экономики. Пандемия показала, как одни сектора терпят крах, а другие, наоборот, испытывают резкий подъем. В этом случае можно наблюдать зависимость от конкретной ситуации. В качестве основных параметров следует учитывать:

  • текущее экономическое положение, результаты деятельности и прогнозы;

  • кредитно-денежная политика центрального банка;

  • положение дел в отрасли в целом;

  • геополитика;

  • налоговый режим.

Изменение в любом из перечисленных пунктов может привести к серьезным последствиям для компании. В связи с этим инвесторам часто приходится досконально изучать все параметры и только после этого принимать решение об инвестициях.

Формирование дивидендной стратегии

Одним лишь выбором бумаг дело не ограничивается. Если инвестор купит какую-то пусть даже очень надежную бумагу, обстоятельства могут сложиться не в пользу этой компании. Инвестор не только не получит дивиденды, но и будет иметь на руках бумаги с меньшей стоимостью – на негативном фоне могут начаться распродажи. В связи с этим обычно собирается портфель акций. Основными категориями можно считать следующие:

  • Дивидендные аристократы. Так называют компании, которые много лет платят дивиденды своим акционерам, иногда даже в периоды отрицательных показателей;

  • Обычные надежные бумаги. Не могут похвастаться такой богатой историей, но тоже стабильно платят, хотя бы в последние годы. В качестве примера можно назвать многие “голубые фишки”;

  • Акции с высокой дивдоходностью. Здесь все просто – высокая прибыль на акцию, но есть существенные риски.

Дивидендная стратегия предполагает покупку разных акций, по которым выплачиваются дивиденды. Портфель может состоять из одних лишь дивидендных аристократов, но это не принесет большой прибыли. Обычно ищется некоторый баланс между категориями бумаг. Например, можно вложить 60% в самые надежные бумаги, по 10% в каждую. Еще 25% вложить в бумаги с более высокой доходностью. И, наконец, оставшиеся 15% разложить по нескольким акциям с очень высокой дивдоходностью. Сбалансированное решение позволит диверсифицировать риски и наблюдать постепенный рост стоимости портфеля. Сами выплаты можно как забирать, так и реинвестировать, это ускорит общий рост капитала. Когда одна из акций показала очень хороший результат, ее можно продать и переложить капитал в другие бумаги. В целом, концепция разделения капитала работает хорошо и на протяжении многих лет показывает стабильные результаты.

  Трейдер: Антон Ганн

Такие стратегии инвестирования можно с легкостью сочетать с внутридневным или среднесрочным трейдингом для увеличения потенциальной доходности. Если вы только начинаете разбираться в торговле, рассмотрите бесплатный курс “Снайпер для начинающих”. Мы рассмотрим теорию, которая позволит в короткие сроки перейти к практике. Кликайте на баннер и переходите к обучению. 

banner-sdn-2.jpg

Похожие статьи

вверх